探花 极品 传媒互联网数据月报：10月板块回暖 暖和新实践催化
发布日期：2024-11-18 16:18 点击次数：198
行业现状 2024 年10 月申万传媒指数飞腾5.16%，上证综指着落1.70%，其中，电视播送（+11%）/告白营销（+11%）/鸠合游戏（+4%）/影视院线（+4%）/数字媒体（-1%）/出书（-1%）；恒生指数着落3.86%，恒生科技指数着落5.32%，纳斯达克详细指数着落0.52%。 评述 中金不雅点：板块行情回暖，暖和年末至来岁头新实践催化。咱们合计追随积极计谋信号的开释，10 月市集情谊全体回暖，传媒板块受益于此估值合手续建树。随A 股三季报功绩落地和港好意思股三季报不竭泄漏，质优目的估值建树及顺周期功绩弹性品种获取市集暖和。瞻望后续，多款新游文书在本年底或来岁头上线，而2025 年春节档影片亦不竭初始定档。咱们提倡暖和新实践周期带来的潜在功绩催化以及追随板块回暖的估值建树空间。 数字媒体：10 月头部平台剧集和综艺播放量环比基本合手平，暖和各平台实践上新。1）据QuestMobile，10 月爱奇艺/腾讯视频/芒果TV/优酷视频月活分散为3.5/3.7/2.7/1.9 亿东谈主。2）《锦绣冷静》《东谈主民考核》《七夜雪》纪律位列10月云合热播剧集榜前三。3）《笑剧之王单口季》《心动的信号第7 季》《含辛茹苦第四季》不竭纪律位列10 月月度综艺榜前三。 外交社区：2024 年双十一GMV 弘扬较优，咱们判断受益于补贴力度加大、周期拉长。字据邮政局数据，本次双11 时辰日均包裹量同比增长21%至5.8亿件。外交社区平台中，快手泛货架商品卡GMV 同增110%，搜索GMV 同增119%；哔哩哔哩GMV 同比增长154%，GMV 同比增速Top3 的行业为数码家电（+242%）、服装置饰（+116%）、食物保健（+61%）。 鸠合游戏：暖和头部游戏活水合手续性，及年末定档新游弘扬。字据伽马数据，10 月国内游戏市集规模同增14.4%至291 亿元，环比下降4.0%；其中出动游戏市集规模同/环比分散增长17.1%/0.5%至221 亿元。瞻望后续，多款家具还是文书在2024 年年底或2025 年年头上线，咱们提倡暖和新游弘扬： 腾讯《宝可梦大皆集》、网易《燕云十六声》《漫威争锋》、完竣天下《诛仙天下》、中手游《仙剑天下》、叠纸游戏《无穷暖暖》等。 影视院线：10 月大盘票房同比微降，2025 年春节档影片初始定档。2025 年春节档影片初始不竭定档：当今已有《封神：战火西岐》和《熊出没·重启往日》两部影片定档来岁春节档大年月吉，档期储备影片还包括《哪吒之魔童闹海》《唐探1900》《蛟龙活动》《射雕豪杰传：侠之大者》等。 估值与提倡 保管遮盖公司盈利预测、目的价及评级不变。后续提倡暖和：1）市集情谊带动全体估值建树；2）新家具/新实践周期弹性；3）4Q24 及2025 年瞻望。A股推选分众传媒及暖和游戏板块吉比特/恺英鸠合等、芒果超媒；港好意思股推选快手/网易/爱奇艺/阅文集团等。 风险 宏不雅经济景气度低于预期，行业监管计谋变化，盈利建树进展较慢。
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